Hypoteční boom? Těžko! Trh táhne refinancování

Hypotéky

Podle statistik serveru hypoindex.cz, který dlouhodobě sleduje objemy v tuzemsku poskytovaných hypoték a vývoj průměrných úrokových sazeb, tuzemské banky v letošním červnu poskytly 10613 hypoték v celkovém objemu 17,3 miliardy korun. Průměrná výše úvěru tedy činila 1 626 826 Kč. Po květnových 16 miliardách se opět jedná o vysoce nadprůměrný výsledek a historicky jde o druhou největší sumu poskytnutých hypoték. Rekordní zápis si stále udržuje červen 2007 – tehdy to bylo 18,7 mld. korun. Celková suma sjednaných hypoték za první pololetí činí 74,3 miliardy korun a i v tomto případě se jedná o druhý nejvyšší výsledek dosavadní historie.

Účely poskytovaných úvěrů, zejména potom úvěry na refinancování, však není možné ze statistik hypoindexu vyčíst a celková suma vykazovaných objemů zdaleka nepředstavuje pouze hypotéky na nové bydlení.

Prudký meziroční nárůst poskytovaných hypoték podle našeho názoru souvisí s vyšší mírou refinancování a to i refinancování v rámci banky. Jak jsme uvedli v našem posledním komentáři k trhu: „Před pěti lety například vrcholila vlna bezpříjmových hypoték, které se nyní překlápí do standardních úvěrů formou zjednodušených refinů a tyto úvěry se pravděpodobně ve statistikách hypoindexu rovněž objevují. Krom toho v rámci objektivity posuzování meziročního vývoje je třeba podotknout, že v závěru loňského roku se rozhodly hypoindexu svá data poskytovat Equa Bank, LBBW Bank, jejichž rostoucí produkce také mohla částečně umocnit dynamiku meziročního nárůstu.“

Podle našeho aktuálního odhadu v tuto chvíli podíl refinancování tvoří zhruba 32 % celkového objemu sjednávaných hypoték (odhadovaná míra refinancování je uvedena vždy v závorce za rokem). Po tomto očištění je zřejmé, že objem nově sjednávaných hypoték meziročně sice nepatrně roste, ale zdaleka nedosahuje hodnot z výše zmíněného roku 2007. Druhá vlna hypotečního boomu se tedy rozhodně nekoná a letošní rok je vhodné označit spíše rokem „Boomu refinancování“. Přesná data o účelovosti sjednávaných hypoték a tím i míře refinancování bohužel zatím žádná autorita zatím nesbírá, nicméně ČNB k tomu jisté kroky již učinila.

Potvrzen náš odhad. Hypoindex pod 3 procenty

Jedním z důležitých faktorů, který stimuluje poptávku po nových hypotékách i refinancování, jsou rekordně nízké úrokové sazby. Podle dat hypoindexu průměrná úroková sazba skutečně poskytnutých hypoték v červnu klesla o další setinu procentního bodu na 2,95 %, čímž opět potvrdila náš odhad odvozený z vývoje indexu nabídkových úrokových sazeb GOFI 70, který v červnu stagnoval na 2,97 %, nicméně pro následující měsíc již predikuje nárůst sazeb opět nad 3 procenta.

Stavební spoření

Objem poskytnutých úvěrů ze stavebního spoření v letošním červnu dosáhl částky 3,96 miliard korun. Z této sumy největší podíl tvoří úvěry Českomoravské stavební spořitelny (2,26 mld. Kč). Druhé místo potvrdila Raiffeisen stavební spořitelna (0,92 mld. Kč), následovaná Stavební spořitelnou ČS (0,46 mld. Kč), Modrou pyramidou (0,22 mld. Kč) a Wüstenrot stavební spořitelnou (0,1 mld. Kč). Od začátku roku potom stavení spořitelny sjednaly úvěry za 22,5 miliardy korun.

Bankám i stavebním spořitelnám se v 1. pololetí dařilo

Celková suma sjednaných úvěrů na bydlení činí 96,9 mld. Kč, čímž se letošní meziroční náskok zvýšil na 15 miliard korun. Náš odhad pro letošní rok počítá s produkcí hypoték na úrovni 125 miliard a objem úvěrů ze stavebního spoření očekáváme, že dosáhne hodnoty 45 mld. Kč. Nicméně po květnových a červnových hypotečních výsledcích možná budeme muset náš odhad upravit směrem vzhůru.

Zdroj: GOLEM FINANCE, AČSS, www.hypoindex.cz, www.financninoviny.cz